Зачем на самом деле саудитам продлять сделку на 9 месяцев?

25.05.2017

    Саудитам нужно подороже продать  Aramco, поэтому они так рьяно агитируют за 9-месячное продление соглашения. Но нужно ли это остальным экспортерам? Саудовская Аравия призывает страны ОПЕК и других крупных производителей к пролонгации сделки на девять месяцев. Откуда такой энтузиазм? Все просто: на 2018 году запланировано беспрецедентное по своим масштабам IPO государственной нефтяной компании Saudi Arabian Oil Co. Чтобы выгодно продать пятипроцентную долю в своей главной жемчужине в рамках первичного размещения, Саудовской Аравии понадобятся самые высокие цены на нефть, каких только можно добиться в нынешней ситуации. Запланированное на 2018 год IPO обещает стать крупнейшим в истории. Стоимость компании оценивается более чем в 2 трлн долларов. Однако стоимость в рамках размещения в немалой степени будет зависеть от уровня цен на нефть, которые еще не полностью восстановили потери, понесенные после обвала в 2014 году.

    Министры энергетики стран ОПЕК начали прибывать в Вену еще во вторник, один за другим выражая согласие с предложением Саудовской Аравии и России продлить соглашение до конца марта 2018 года. Шестимесячная сделка, заключенная в конце прошлого года, предполагала сокращение мировой добычи на 2% для достижения баланса между спросом и предложением. Министр энергетики Эквадора Карлос Перез заявил, что большинство членов картеля поддерживают идею 9-месячной пролонгации с сохранением текущих объемов сокращения производства на уровне 1,8 млн баррелей в день. Россия, крупнейший производитель, не входящий в ОПЕК, также высказалась за более длительный период ограничения добычи. Судьбоносное решение будет принято в четверг. «Мы поддержим большинство», - подчеркнул чиновник из Эквадора.

    Нефть дорожает уже шестой день подряд: сорт Brent сегодня тестировал максимум в области 54.85 долларов за баррель на фоне оптимизма в отношении новой сделки. Саудиты пытаются протолкнуть баррель вверх с января прошлого года, когда котировки достигли 12-летних минимумов под отметкой 28 долларов за баррель. Ранее в этом месяце заместитель наследного принца Саудовской Аравии Мухаммед ибн Салман анонсировал IPO. Чиновники заявили, что хотят увидеть цены выше 60 долларов. На самом деле, чтобы сбалансировать бюджет им нужно гораздо больше – хотя бы 80 долларов за баррель в этом году и в районе 75 – в следующем, уверен аналитик шведского банка SEB Бьярне Шильдроп. «Это крайне важно для Мухаммеда ибн Салмана, - добавляет эксперт. – Он не может сомкнуть глаз по ночам. Ему просто необходимо успешное IPO, слишком много поставлено на кон. При уровне цен в районе 50 долларов это не представляется возможным».

    На прошлой неделе Россия и Саудовская Аравия сделали совместное заявление, призвав своих партнеров к 9-месячной пролонгации пакта. Российский президент Владимир Путин собирается принять участие в президентских выборах 2018 года, а бюджет страны страдает от низких цен на нефть, комментирует Роберт Макналли, президент вашингтонской консалтинговой компании The Rapidan Group. «Если они откажутся от ограничения добычи и переключатся на политику защиты своей  доли на рынке, нефть обвалится в район 30 долларов», - утверждает эксперт. Если верить результатам опроса, проведенного в конце апреля The Wall Street Journal среди 14 инвестиционных банков, средняя цена барреля Brent в этом году составит 57 долларов, а в четвертом квартале достигнет 60 долларов. В 2018 и 2019 гг. эксперты банков ожидают среднюю цену на уровнях 62  и 65 долларов соответственно.

    Продление соглашения на девять месяцев станет несвойственным шагом для ОПЕК, которая собирается дважды в год и согласовывает договоренности на ближайшие полгода. Помимо того, что новая сделка поддержит первичное размещение акций Aramco, она также поможет убедить рынок нефти в приверженности картеля своей новой стратегии стимулирования роста цен. Девятимесячное соглашение будет ограничивать объемы добычи картеля в зимние месяцы 2018 года, когда спрос на черное золото традиционно падает. Саудовская Аравия является самым влиятельным членом ОПЕК, но не всегда получает то, что хочет. В 2011 году саудиты хотели, чтобы картель повысил объемы производства, чтобы компенсировать перебои в поставках из Ливии. Но эти планы нарушил Иран, который жаждал более высоких цен за счет снижения предложения со стороны Ливии. Тогда саудовский министр нефти разгорячился, назвав заседание худшим.

    Для королевства очень важно добиться продления пакта из-за предстоящего IPO. Но не все страны захотят сокращать производство во время восстановления цен, только чтобы поддержать размещение акций Armaco. К примеру, представители Ирака неоднозначно высказались по поводу идеи 9-месячного продления.  Как сообщают осведомленные источники, на завтрашней встрече ОПЕК+ будет озвучено три предложения: пролонгация соглашения на шесть, девять и двенадцать месяцев.